Maioria dos fundos mais rentáveis do mercado não está ao alcance dos pequenos investidores
Enquanto a Bolsa de Valores de São Paulo apresenta um fraco desempenho no ano – até 30 de setembro, a desvalorização acumulada do Ibovespa era de 24,5% – alguns poucos fundos de investimento registraram uma performance invejável no mesmo período. Na lista dos mais rentáveis, há fundos de ações que chegaram a quase inacreditáveis 31,49%, multimercados que acumularam alta de 21,26%, e fundos de renda fixa com valorização de até 25,51%.
Embora tais resultados sejam suficientes para atrair um grande número de investidores, o fato é que os melhores fundos de investimento são inacessíveis à grande maioria das pessoas. Muitos são restritos a investidores qualificados, ou seja, a investidores institucionais ou pessoas físicas que podem comprovar que têm mais de R$ 300 mil para dedicar exclusivamente a investimentos.
É o caso do TI Hedge Fundo de Investimentos, administrado pelo BNY Mellon. Primeira no ranking dos fundos de ações mais rentáveis até 30 de setembro, essa carteira rendeu aos seus investidores uma valorização de 31,49% sobre o capital aportado. Interessante, não? Mas, nem adianta tentar. Com gestão da Saga Capital, o TI Hedge é um fundo fechado, criado para atender a um seleto grupo de investidores.
O mesmo vale para o segundo colocado na categoria fundo de ações. Com rentabilidade de 10,01% até o final de setembro, o TCJ Capital não está aberto para pessoas físicas “comuns”. Uma consulta ao site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) mostra que esta é uma opção de investimentos reservada apenas aos investidores qualificados, regra que também se aplica ao terceiro e quarto colocados do ranking.
Afora o perfil exigido dos investidores, pesa ainda a definição de aporte inicial de recursos e de movimentação mínima para manutenção do investimento. Direcionado a investidores institucionais, o Caixa FI Brasil IPCA, fundo de renda fixa da Caixa que registra valorização de 15,05% até 30 de setembro, requer um aporte inicial mínimo de R$ 1 milhão.
Caso semelhante ao do RF Crédito Privado BRB Corporativo, que conseguiu o terceiro maior retorno entre os fundos brasileiros de renda fixa neste ano aplicando em crédito privado, sobretudo aos atrelado a índices de preços. Não basta ter R$ 1 milhão no bolso para conseguir investir no fundo RF Crédito Privado BRB Corporativo, do Banco do Brasília (BRB), e alcançar um retorno de 14,2% em nove meses. Para ser cotista deste produto é preciso também fazer parte de um grupo restrito de investidores do banco.
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Por ser “superqualificado,” como definiu Pedro Borges, gestor do fundo e diretor de recursos do BRB, o fundo tem mais risco. “É um fundo ‘tarja preta’, com uma exposição grande em ativos arriscados, mas com a ciência dos investidores,” diz o gestor. Se a estratégia arrojada der certo, como aconteceu neste ano, o retorno também tende a ser maior do que o de outros produtos de investimentos.
Mesmo no caso dos fundos que estão abertos à captação de recursos e aceitam pessoas físicas como investidores, essa conta pode ser salgada. Terceiro fundo de multimercados mais rentável do ano, o CSHG Allocation Kondor tem uma aplicação mínima de R$ 100 mil, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
O fundo conseguiu um retorno de 14% de janeiro a setembro deste ano apostando em uma piora dos mercados em agosto em setembro, segundo Rodrigo Veiga, gestor responsável pelos produtos de multimercados da gestora de recursos Kondor.
“Nossas operações foram mais focadas em moedas, como o euro, em setembro e na moeda chinesa em agosto,” diz o gestor. Ele afirma que a estratégia da Kondor é buscar aplicações em que tenham convicção de que a relação entre risco e retorno é boa. Atualmente, eles têm encontrado isso em apostas que presumem uma situação negativa em relação à Europa.
Entre os mais rentáveis, uma das exceções é o HSBC FI Renda Fixa Longo Prazo Preços, que foi o quarto fundo de renda fixa mais rentável do ano, com 12,71%, segundo a Anbima. A exigência mínima de investimento é de R$ 1 mil, o que o torna mais acessível a investidores que têm menos dinheiro para aplicar.
Veja mais:
Segundo Renato Ramos, diretor de renda fixa da gestora de recursos do banco HSBC, o resultado positivo neste ano foi alcançado principalmente em agosto e setembro, quando o gestor apostou em um corte mais forte da taxa básica de juros brasileira em suas posições.
O HSBC FI Renda Fixa Longo Prazo Preços busca aplicações que ofereçam um retorno superior ao chamado Índice de Mercado Anbima B (IMA-B), que é espelhado na rentabilidade média das NTN-B, os títulos federais que pagam a variação do IPCA mais juros. “Fizemos uma posição adicional em NTN-B com vencimento em 2014 e conseguimos um bom ganho,” diz Ramos. Hoje, a aposta dele é em mais cortes da Selic.
Anbima e gestoras
Anbima e gestoras
Anbima e gestoras
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Foto: Getty Images Ampliar
Fundos de investimentos mais rentáveis são inacessíveis à grande maioria dos investidores
É o caso do TI Hedge Fundo de Investimentos, administrado pelo BNY Mellon. Primeira no ranking dos fundos de ações mais rentáveis até 30 de setembro, essa carteira rendeu aos seus investidores uma valorização de 31,49% sobre o capital aportado. Interessante, não? Mas, nem adianta tentar. Com gestão da Saga Capital, o TI Hedge é um fundo fechado, criado para atender a um seleto grupo de investidores.
O mesmo vale para o segundo colocado na categoria fundo de ações. Com rentabilidade de 10,01% até o final de setembro, o TCJ Capital não está aberto para pessoas físicas “comuns”. Uma consulta ao site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) mostra que esta é uma opção de investimentos reservada apenas aos investidores qualificados, regra que também se aplica ao terceiro e quarto colocados do ranking.
Afora o perfil exigido dos investidores, pesa ainda a definição de aporte inicial de recursos e de movimentação mínima para manutenção do investimento. Direcionado a investidores institucionais, o Caixa FI Brasil IPCA, fundo de renda fixa da Caixa que registra valorização de 15,05% até 30 de setembro, requer um aporte inicial mínimo de R$ 1 milhão.
Caso semelhante ao do RF Crédito Privado BRB Corporativo, que conseguiu o terceiro maior retorno entre os fundos brasileiros de renda fixa neste ano aplicando em crédito privado, sobretudo aos atrelado a índices de preços. Não basta ter R$ 1 milhão no bolso para conseguir investir no fundo RF Crédito Privado BRB Corporativo, do Banco do Brasília (BRB), e alcançar um retorno de 14,2% em nove meses. Para ser cotista deste produto é preciso também fazer parte de um grupo restrito de investidores do banco.
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Por ser “superqualificado,” como definiu Pedro Borges, gestor do fundo e diretor de recursos do BRB, o fundo tem mais risco. “É um fundo ‘tarja preta’, com uma exposição grande em ativos arriscados, mas com a ciência dos investidores,” diz o gestor. Se a estratégia arrojada der certo, como aconteceu neste ano, o retorno também tende a ser maior do que o de outros produtos de investimentos.
Mesmo no caso dos fundos que estão abertos à captação de recursos e aceitam pessoas físicas como investidores, essa conta pode ser salgada. Terceiro fundo de multimercados mais rentável do ano, o CSHG Allocation Kondor tem uma aplicação mínima de R$ 100 mil, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
O fundo conseguiu um retorno de 14% de janeiro a setembro deste ano apostando em uma piora dos mercados em agosto em setembro, segundo Rodrigo Veiga, gestor responsável pelos produtos de multimercados da gestora de recursos Kondor.
“Nossas operações foram mais focadas em moedas, como o euro, em setembro e na moeda chinesa em agosto,” diz o gestor. Ele afirma que a estratégia da Kondor é buscar aplicações em que tenham convicção de que a relação entre risco e retorno é boa. Atualmente, eles têm encontrado isso em apostas que presumem uma situação negativa em relação à Europa.
Entre os mais rentáveis, uma das exceções é o HSBC FI Renda Fixa Longo Prazo Preços, que foi o quarto fundo de renda fixa mais rentável do ano, com 12,71%, segundo a Anbima. A exigência mínima de investimento é de R$ 1 mil, o que o torna mais acessível a investidores que têm menos dinheiro para aplicar.
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Segundo Renato Ramos, diretor de renda fixa da gestora de recursos do banco HSBC, o resultado positivo neste ano foi alcançado principalmente em agosto e setembro, quando o gestor apostou em um corte mais forte da taxa básica de juros brasileira em suas posições.
O HSBC FI Renda Fixa Longo Prazo Preços busca aplicações que ofereçam um retorno superior ao chamado Índice de Mercado Anbima B (IMA-B), que é espelhado na rentabilidade média das NTN-B, os títulos federais que pagam a variação do IPCA mais juros. “Fizemos uma posição adicional em NTN-B com vencimento em 2014 e conseguimos um bom ganho,” diz Ramos. Hoje, a aposta dele é em mais cortes da Selic.
| Fundos de ações mais rentáveis (de janeiro a setembro de 2011) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | INSTITUIÇÃO / GESTORA | RETORNO | APLICAÇÃO MÍNIMA | ||||
| TI HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES | BNY Mellon / Saga | 31,49% | não informa fundo fechado | ||||
| TCJ CAPITAL FIA | Socopa / Socopa | 10,01% | não informa investidor qualificado | ||||
| IP VALUE HEDGE MASTER FI AÇÕES | BNY Mellon / IP | 7,95% | R$ 100.000 | ||||
| IP VALUE HEDGE PART FIC FI DE AÇÕES | BNY Mellon / IP | 7,80% | R$ 1.000 | ||||
| EXPLORA LONG AÇÕES FI | BNY Mellon / Explora | 14,01 % | R$ 100.000 | ||||
| Fundos de renda fixa mais rentáveis (de janeiro a setembro de 2011) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | Administrador | RETORNO | APLICAÇÃO MÍNIMA | ||||
| CAIXA FIC SELEÇÃO RF | Caixa / Caixa | 25,01% | não informa fundo fechado | ||||
| CAIXA FI BRASIL IPCA I RF CRED PRIV | Caixa / Caixa | 15,05% | R$ 1.000.000 fundo fechado | ||||
| FI RF CRED PRIV BRB CORPORATIVO | Banco de Brasília/ Banco de Brasília | 14,21% | R$ 1.000.000 fundo fechado | ||||
| HSBC FI RENDA FIXA LONGO PRAZO PREÇOS | HSBC / HSBC | 12,71% | não informa | ||||
| BRA1 FI RENDA FIXA CRED PRIV | BNY Mellon / Interativa | 12,36% | R$ 1.000.000 | ||||
| Fundos Multimercados mais rentáveis (de janeiro a setembro de 2011) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | INSTITUIÇÃO / GESTORA | RETORNO | APLICAÇÃO MÍNIMA | ||||
| INFRA EQUINOX FI MULTIMERCADO | BNY Mellon / Equinox | 21,26% | não informa | ||||
| INTERQUANT FICFI MULTIMERCADO | HSBC / HSBC | 19,12% | não informa | ||||
| CSHG ALLOCATION KR FIC FI MULT | CSHG / Kondor | 14,01% | R$ 100.000 | ||||
| FI MULT AZERA CREDITO PRIVADO | BRL Trust / Vitória | 13,69% | não informa investidor qualificado | ||||
| CONCORDIA HARVEST FI MULTIMERCADO | Concordia / Concordia | 13,53% | R$ 1.000 | ||||
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FONTE: IG ECONOMIA - FINANÇAS
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